Apsikeitimo sandoris - tai sandoris sutartam terminui apsikeisti valiutomis.
Apsikeitimo sandorių privalumai:
- apsikeitimo sandoriai gali būti naudojami pinigų srautams reguliuoti;
- sudaryti apsikeitimo sandorį dažniausiai yra pigiau nei padėti indėlį viena valiuta ir paimti paskolą kita valiuta;
- sudaryti apsikeitimo sandorį labiau apsimoka nei pirkti valiutą ir vėliau ją parduoti· apsikeitimo sandorius galima panaudoti išankstinio sandorio (forward) pratęsimui;
- apsikeitimo sandoriai gali būti sudaromi net 12 mėnesių terminui;
- bankas nenustato minimalios sandorių sumos;
- nėra jokių papildomų mokesčių.
Tarkim, klientas turi dolerius ir žino, kad po mėnesio juos teks sumokėti už prekes, bet jam reikia litų kasdieninei apyvartai. Taigi, užuot tiesiog pardavęs dolerius, klientas gali sudaryti 1 mėnesio apsikeitimo sandorį. Tada jis duotų bankui savo dolerius vienam mėnesiui, o pats gautų reikalingus litus. Po mėnesio litai būtų grąžinti bankui, o klientas atgautų dolerius ir galėtų susimokėti už prekes. Teoriškai apsikeitimo sandorio atveju valiuta nei perkama, nei parduodama, tiesiog įvyksta apsikeitimas. Praktiškai šis sandoris realizuojamas dviem valiutos keitimo sandoriais: paprastu ir išankstiniu (forward). Todėl sudaryti apsikeitimo sandorį dažniausiai labiau apsimoka nei padėti indėlį viena valiuta ir paimti paskolą kita valiuta.
Kad apsikeitimo sandorio šalys nepatirtų nuostolio dėl apsikeitimo valiutomis, viena sandorio šalis kompensuoja kitai mažesnes palūkanas. Pavyzdžiui, litų palūkanos yra didesnės negu dolerio palūkanos. Vadinasi, klientas, gavęs litus ir padėjęs juos terminuotajam indėliui, gaus daugiau palūkanų, negu bankas, padėjęs dolerius terminuotajam indėliui. Dėl to klientas grąžins bankui ne tik pradinę litų sumą, bet ir skirtumą tarp lito ir dolerio palūkanų.
Jeigu klientas gautų žemesnės palūkanų normos valiutą, tada atvirkščiai - bankas klientui už apsikeitimo sandorį sumokėtų papildomai. Jeigu klientas yra sudaręs išankstinį sandorį (forward), o jo atsiskaitymo terminai yra pasikeitę, tai sudarydamas apsikeitimo sandorį klientas gali pratęsti išankstinį sandorį arba jį sutrumpinti, atitinkamai gaudamas arba papildomai sumokėdamas susidariusį kurso skirtumą.